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金融工程与风险管理技术pdf电子书版本下载
- （英）保罗·威尔莫特著 著
- 出版社： 北京：机械工业出版社
- ISBN：9787111260905
- 出版时间：2009
- 标注页数：370页
- 文件大小：51MB
- 文件页数：386页
- 主题词：金融学－教材；金融－风险管理－教材
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图书目录
译者序 1
作者简介 1
前言 1
教学建议 1
第1章 产品和市场：权益、商品、汇率、远期和期货 1
1.1 概述 1
1.2 股票 1
1.3 商品 7
1.4 货币&. 8
1.5 股票指数 10
1.6 货币的时间价值 12
1.7 固定收益证券 14
1.8 保值债券 15
1.9 远期和期货 16
1.10 再谈期货 18
1.11 小结 20
第2章 金融衍生工具 21
2.1 概述 21
2.2 期权 21
2.3 常用定义 26
2.4 损益图 26
2.5 出售期权者 31
2.6 保证金 31
2.7 市场惯例 31
2.8 期权的到期前价值 31
2.9 影响金融衍生工具价格的因素 32
2.10 投机交易和杠杆作用 33
2.11 期权的提前执行 34
2.12 看涨-看跌期权的平价 34
2.13 二值期权或数字期权 36
2.14 牛市价差和熊市价差 37
2.15 跨式价差和勒式价差 38
2.16 风险逆转组合 41
2.17 蝶式价差和鹰式价差 41
2.18 日历价差 42
2.19 长期股权预期证券和变通期权 43
2.20 认股权证 43
2.21 可转换债券 43
2.22 场外期权 43
2.23 小结 44
第3章 （如何）预测市场 46
3.1 概述 46
3.2 技术分析 46
3.3 波浪理论 54
3.4 其他分析方法 56
3.5 市场微观结构建模 56
3.6 危机预测 57
3.7 小结 57
第4章 必备数学知识（概述） 59
4.1 概述 59
4.2 e 59
4.3 log 60
4.4 微分和泰勒级数 61
4.5 微分方程 63
4.6 均值、标准差及概率分布 64
4.7 小结 66
第5章 二叉树模型 67
5.1 概述 67
5.2 权益价值可以上升也可以下降 68
5.3 将模型一般化 69
5.4 二叉树 70
5.5 资产价格分布 71
5.6 一个期权价值等式 72
5.7 实际概率P到哪儿去了 73
5.8 u、v和P的其他选择 73
5.9 二叉树倒推定价 74
5.10 提前执行 76
5.11 连续时间极限 77
5.12 小结 78
第6章 资产的随机行为 79
6.1 概述 79
6.2 股票、货币、商品和指数的相似之处 79
6.3 分析收益率 80
6.4 时间单位 83
6.5 估计波动率 86
6.6 电子表格中的随机游走 87
6.7 维纳过程 88
6.8 股票、货币、商品和指数的流行模型 89
6.9 小结 91
第7章 随机积分基础 92
7.1 概述 92
7.2 一个启发性的例子 92
7.3 马尔科夫性 94
7.4 鞅性 94
7.5 二次变差 94
7.6 布朗运动 94
7.7 随机积分 96
7.8 随机微分方程 96
7.9 均方极限的含义 96
7.10 随机变量的函数和伊藤引理 97
7.11 伊藤引理和泰勒公式 99
7.12 高阶伊藤引理 100
7.13 一些有关的例子 100
7.14 小结 105
第8章 布莱克-斯科尔斯模型 106
8.1 概述 106
8.2 一个非常特殊的投资组合 106
8.3 风险的消除：得耳塔套期保值 108
8.4 无套利 108
8.5 布莱克-斯科尔斯方程 109
8.6 布莱克-斯科尔斯模型的假设 110
8.7 终值条件 111
8.8 支付红利的股票期权 112
8.9 货币期权 112
8.10 商品期货 112
8.11 期望和布莱克-斯科尔斯公式 112
8.12 推导布莱克-斯科尔斯方程的一些其他方法 113
8.13 二项式模型、布莱克-斯科尔斯公式以及“其他”领域中的无套利 114
8.14 远期和期货 115
8.15 期货合约 115
8.16 期货期权 116
8.17 小结 116
第9章 偏微分方程 118
9.1 概述 118
9.2 从历史视角看布莱克-斯科尔斯方程 118
9.3 布莱克-斯科尔斯方程中各项的含义 119
9.4 边界条件与初始/终值条件 119
9.5 一些求解方法 120
9.6 相似约化 122
9.7 其他解析方法 122
9.8 数值解法 123
9.9 小结 123
第10章 布莱克-斯科尔斯公式和希腊字母 124
10.1 概述 124
10.2 看涨期权、看跌期权及简单数字期权的公式推导 125
10.3 Delta 134
10.4 Gamma 136
10.5 Theta 137
10.6 Vega 138
10.7 Rho 139
10.8 隐含波动率 140
10.9 套期保值类型的分类 142
10.10 小结 144
第11章 多项资产期权 147
11.1 概述 147
11.2 多维对数正态随机游走 147
11.3 相关性度量 149
11.4 多项标的资产的期权 151
11.5 支付红利资产的欧式非路径依赖期权的定价方程 152
11.6 资产之间的交换：一个近似解 152
11.7 两个例子 153
11.8 对一篮子期权定价的现实情况 155
11.9 对一篮子期权进行套期保值的现实情况 156
11.10 相关性与协整 156
11.11 小结 157
第12章 奇异期权和路径依赖型期权 158
12.1 概述 158
12.2 离散的现金流 158
12.3 提前执行 159
12.4 弱路径依赖 160
12.5 强路径依赖 160
12.6 时间依赖 161
12.7 维数 161
12.8 期权的阶 162
12.9 决策，决策 162
12.10 分类表 163
12.11 复合期权和后定选择权期权 163
12.12 区间债券 166
12.13 障碍期权 167
12.14 亚式期权 168
12.15 回望期权 169
12.16 小结 169
第13章 障碍期权 173
13.1 概述 173
13.2 障碍期权的不同种类 173
13.3 在偏微分方程框架下对障碍期权定价 175
13.4 实例 176
13.5 在障碍期权中的其他特征 183
13.6 市场实践：应该使用什么波动率 184
13.7 障碍期权对冲 188
13.8 小结 190
第14章 固定收益产品和分析：收益率、久期和凸度 193
14.1 概述 193
14.2 简单固定收益合约与其特征 193
14.3 国际债券市场 196
14.4 应计利息 197
14.5 每日结算惯例 197
14.6 连续复利和离散复利 197
14.7 收益率的计算 198
14.8 收益率曲线 199
14.9 价格/收益率的关系 200
14.10 久期 201
14.11 凸度 203
14.12 一个例子 204
14.13 套期保值 206
14.14 依赖时间的利率 207
14.15 离散支付利息 207
14.16 远期利率和息票剥离 208
14.17 插值 210
14.18 小结 210
第15章 互换 212
15.1 概述 212
15.2 简单利率互换 212
15.3 比较优势 213
15.4 互换曲线 214
15.5 互换与债券的关系 215
15.6 自举法计算收益率曲线 217
15.7 互换合约的其他特征 218
15.8 其他类型的互换 218
15.9 小结 219
第16章 单因子利率模型 220
16.1 概述 220
16.2 随机利率 220
16.3 一般模型的债券定价方程 222
16.4 风险的市场价格是什么 224
16.5 对风险的市场价格和风险中性的解释 224
16.6 被命名的常用模型 225
16.7 随机利率下的股票、外汇远期和期货 227
16.8 期货合约 228
16.9 小结 229
第17章 利率衍生产品 230
17.1 概述 230
17.2 可赎回债券 231
17.3 债券期权 231
17.4 利率上限、下限 234
17.5 区间票据 237
17.6 互换期权、利率上限期权和利率下限期权 237
17.7 价差期权 239
17.8 指数摊销利率互换 239
17.9 决策型合约 242
17.10 更多奇异期权 242
17.11 一些实例 243
17.12 小结 243
第18章 HJM模型 246
18.1 概述 246
18.2 远期利率方程 246
18.3 即期利率过程 247
18.4 风险的市场价格 248
18.5 真实与风险中性 249
18.6 衍生产品定价 249
18.7 模拟 249
18.8 树型结构 250
18.9 Musiela参数化 251
18.10 多因素HJM模型 251
18.11 一个简单的单因素例子：Ho＆Lee模型 252
18.12 主成分分析 252
18.13 股票期权及其他期权的定价 255
18.14 非瞬时短期利率 255
18.15 BGM模型 256
18.16 小结 257
第19章 投资组合管理 258
19.1 概述 258
19.2 凯利定律 258
19.3 分散投资 260
19.4 现代投资组合理论 262
19.5 我想要有效前沿上的哪一点 264
19.6 马科维茨投资组合理论在实际中的应用 266
19.7 资本资产定价模型 266
19.8 多因素模型 269
19.9 协整 269
19.10 度量组合的表现 270
19.11 小结 271
第20章 在险价值 272
20.1 概述 272
20.2 在险价值的定义 272
20.3 单个资产的VaR 273
20.4 投资组合的VaR 275
20.5 衍生产品的VaR 275
20.6 模拟 277
20.7 作为业绩度量的VaR的应用 280
20.8 小结 280
第21章 信用风险 281
21.1 概述 281
21.2 风险债券 281
21.3 对违约风险建模 282
21.4 泊松过程和瞬时违约风险 282
21.5 时变强度和违约期限结构 286
21.6 随机违约风险 287
21.7 正回复 288
21.8 对违约进行套期保值 289
21.9 信用评级 289
21.10 信用评级变化的模型 291
21.11 小结 292
第22章 风险度量术和信用度量术 293
22.1 概述 293
22.2 风险度量术的数据集 293
22.3 用风险度量术计算参数 294
22.4 信用度量术的数据集 296
22.5 信用度量术方法 297
22.6 风险债券的投资组合 298
22.7 信用度量术模型的结果 298
22.8 小结 299
第23章 崩盘度量术 300
23.1 概述 300
23.2 银行为什么会破产 300
23.3 市场崩盘 301
23.4 崩盘度量术 302
23.5 单个股票的崩盘度量术 302
23.6 多资产/单因素模型 305
23.7 多指数模型 311
23.8 包含时间价值 312
23.9 保证金通知和保证金对冲 312
23.10 对手风险 314
23.11 崩盘度量术的简单拓展 314
23.12 崩盘度量指数 315
23.13 小结 315
第24章 衍生产品进阶：案例分析 316
24.1 概述 316
24.2 奥兰治县 316
24.3 宝洁公司 318
24.4 德国金属制品公司 319
24.5 吉布森贺卡公司 321
24.6 巴林银行事件 322
24.7 长期资本管理公司 323
24.8 小结 326
第25章 单因素模型中的有限差分法 327
25.1 概述 327
25.2 网格 328
25.3 运用网格差分 329
25.4 对θ的近似 330
25.5 对Δ进行近似 331
25.6 对Γ进行近似 332
25.7 双线性插值 333
25.8 终值条件和支付 334
25.9 边界条件 334
25.10 显性有限差分方法 336
25.11 迎风差分 343
25.12 小结 345
第26章 蒙特卡罗模拟及其相关方法 346
26.1 概述 346
26.2 衍生产品价值和模拟价值的关系：权益、指数、货币和商品 346
26.3 蒙特卡罗模拟的优势 348
26.4 随机数的使用 349
26.5 产生正态变量 350
26.6 实际概率与风险中性、投机与套期保值 351
26.7 利率产品 353
26.8 计算希腊字母 354
26.9 更高的维数：Cholesky分解 355
26.10 加速收敛 357
26.11 蒙特卡罗模拟的优点与不足 357
26.12 美式期权 358
26.13 数值积分 358
26.14 常规的栅格 359
26.15 普通蒙特卡罗积分 359
26.16 低偏差序列 361
26.17 高级技术 364
26.18 小结 365
附录A 交易游戏 366