图书介绍
中国转轨时期证券市场投资者行为的经济解释pdf电子书版本下载
- 王庆仁著 著
- 出版社： 北京：中国金融出版社
- ISBN：7504943975
- 出版时间：2007
- 标注页数：245页
- 文件大小：11MB
- 文件页数：257页
- 主题词：证券交易－资本市场－研究－中国
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图书目录
0 导论 1
0.1 问题的提出 1
0.2 本书的研究思路、结构与主要观点 3
0.3 研究的方法 9
0.4 有待进一步研究的问题 10
1 中国证券市场几种现象的实证描述 11
1.1 基金投资策略与持股集中度分析 11
1.1.1 证券投资基金及其在中国的发展历程 11
1.1.2 基金投资策略、绩效与市场效率 18
1.1.3 基金组合投资集中度的分析 29
1.2 股票价格波动过程中的“齐涨齐跌” 44
1.3 中国证券市场反应不足与过度反应 50
1.3.1 中国证券市场过度反应与反应不足的实证分析 50
1.3.2 中国与美国证券市场中过度反应和反应不足的比较 53
1.3.3 基本结论 54
2 新古典经济学传统理论框架的投资者行为 56
2.1 确定性情况下的投资者行为 56
2.2 不确定性情况下的投资者行为 57
2.3 基本的资产定价模型 65
2.3.1 资本资产定价模型（CAPM） 66
2.3.2 套利定价模型（APT） 68
2.4 动态的资本资产定价模型（ICAPM） 70
2.4.1 基本假定 70
2.4.2 证券价格和收益率的动态形式 71
2.4.3 偏好结构与动态预算方程 73
2.4.4 证券的需求函数 74
2.4.5 跨期资本资产定价模型 75
2.5 新古典投资者行为理论的应用 76
2.5.1 技术分析方法 77
2.5.2 基本分析方法 83
2.5.3 新古典投资策略 85
2.5.4 资产分配 87
2.5.5 “二八现象”的新古典解释 92
3 行为金融理论中的投资者行为 95
3.1 概述 96
3.2 非标准偏好下的投资者行为 97
3.2.1 展望理论 97
3.2.2 信念 100
3.3 套利行为的局限性与风险 109
3.3.1 基本面风险 109
3.3.2 噪声交易者风险 110
3.3.3 执行成本 111
3.3.4 模型风险 111
3.4 几种典型的行为金融理论模型评介 113
3.4.1 噪音交易者模型（DSSW） 113
3.4.2 投资者心态模型 115
3.4.3 统一理论（HS） 120
3.4.4 行为资产定价模型（BAPM） 122
3.4.5 行为资产组合理论 124
3.5 行为金融理论在证券市场中的应用 126
3.5.1 证券市场之谜 126
3.5.2 对反应不足与过度反应的行为金融理论解释 139
3.5.3 行为金融学对市场的预测 141
3.5.4 基于行为金融理论的投资策略 142
4 投资者行为的一般理论框架 147
4.1 新古典投资者行为理论与行为金融理论的比较 147
4.1.1 假设前提的差异 147
4.1.2 基本观点（或结论）的差异 150
4.1.3 主要研究方法的差异 154
4.1.4 两者的共同点 155
4.2 新古典和行为金融理论解释力的不足与根本问题 155
4.2.1 新古典经济学理论对投资者行为解释的不足和根本问题 155
4.2.2 行为金融理论对投资者行为解释的不足和根本问题 157
4.3 新制度经济学意义上的修正与结论 160
4.4 投资者行为的一般理论框架 165
5 中国转轨时期证券市场具体约束条件分析 171
5.1 中国证券市场发展变迁的历史简述 171
5.1.1 中国证券市场生成的经济环境 171
5.1.2 早期的股票发行与交易 175
5.1.3 统一证券市场中的制度设计与演变 178
5.2 中国证券市场的约束条件考察 198
5.2.1 第一类约束条件的考察 198
5.2.2 第二类约束条件的考察 201
5.2.3 第三类约束条件的考察 206
5.3 中国约束条件的改进路径 215
5.3.1 第一类约束条件的改进路径 215
5.3.2 第二类约束条件的改进路径 216
5.3.3 第三类约束条件的改进路径 217
6 中国证券市场几种现象的经济解释 219
6.1 股票价格“齐涨齐跌”的经济解释 219
6.2 过度反应与反应不足程度差异的经济解释 223
6.2.1 对过度反应与反应不足的重新定义 223
6.2.2 对该现象程度差异的理论解释 224
6.3 对基金组合投资集中度的经济解释 229
结语 235
参考文献 236
后记 244