投资学精要 第4版pdf电子书版本下载

点此进入-本书在线PDF格式电子书下载【推荐-云解压-方便快捷】直接下载PDF格式图书。移动端-PC端通用
种子下载[BT下载速度快] 温馨提示：（请使用BT下载软件FDM进行下载）软件下载地址页 直链下载[便捷但速度慢]   [在线试读本书]   [在线获取解压码]

投资学精要 第4版PDF格式电子书版下载

下载的文件为RAR压缩包。需要使用解压软件进行解压得到PDF格式图书。

建议使用BT下载工具Free Download Manager进行下载,简称FDM(免费,没有广告,支持多平台）。本站资源全部打包为BT种子。所以需要使用专业的BT下载软件进行下载。如 BitComet qBittorrent uTorrent等BT下载工具。迅雷目前由于本站不是热门资源。不推荐使用！后期资源热门了。安装了迅雷也可以迅雷进行下载！

（文件页数 要大于 标注页数，上中下等多册电子书除外）

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

目录 1

第1部分 投资的要素 1

第1章 投资：背景和现状 3

1.1实际资产与金融资产 4

1.2金融资产的分类 6

1.3金融市场和经济体系 8

消费时机的选择 9

风险的分配 9

所有权和经营权的分离 9

1.4投资过程 10

1.5市场是竞争性的 11

风险—收益的均衡关系 11

有效市场 12

1.6市场参与者 13

金融中介 13

投资银行 16

1.7市场和市场结构 17

直接交易市场 17

经纪市场 17

交易商市场 18

拍卖市场 18

1.8最新的趋势 19

全球化 19

证券化 20

金融工程化 23

小结 25

1.9教材概要 25

第2章 金融市场和金融工具 30

2.1货币市场 31

国库券 33

银行贴现收益率 34

存单 37

商业票据 37

银行承兑汇票 38

欧洲美元 38

回购与反向回购 38

经纪人通知贷款 39

联邦基金 39

货币市场工具的收益率 40

伦敦同业拆借市场 40

2.2固定收益资本市场 41

国库票据和债券 41

联邦机构债务 43

市政债券 44

公司债券 47

抵押贷款和抵押支持证券 48

2.3权益证券 50

作为所有权份额的普通股 50

普通股的特征 51

股票市场的行情表 51

优先股 52

2.4股票和债券市场指数 53

股票市场指数 53

道琼斯工业平均指数 55

标准普尔指数 60

其他美国市场价值指数 61

等权重指数 61

国外以及国际股票市场指数 62

债券市场指数 64

2.5衍生品市场 65

期权 65

期货合约 67

小结 68

第3章 证券是如何交易的 74

3.1公司如何发行证券 75

投资银行业务 75

书架登记法 76

首次公开发行 77

3.2证券在何处交易 80

二级市场 80

场外交易市场 83

三级和四级市场 84

全国性市场体系 86

3.3交易所中的交易 87

参与者 87

指令的类型 88

专家经纪商和交易的执行 89

大宗交易 91

超级指令转换系统 92

结算 92

3.4场外交易市场中的交易 93

其他国家的市场结构 94

3.5交易成本 96

3.6保证金信用购买 100

3.7卖空 102

3.8证券市场上的监管 105

自我监管与巡回中断 105

内幕交易 107

小结 110

第4章 共同基金及其他投资公司 119

4.1投资公司 120

4.2投资公司的类型 121

单位投资信托 121

有管理的投资公司 122

其他投资组织 124

投资策略 125

4.3共同基金 125

基金是怎样出售的 128

4.4共同基金的投资成本 129

费用结构 129

费用及共同基金的回报 130

4.5共同基金收入的税负情况 132

4.6共同基金投资业绩：初步探讨 133

4.7共同基金的信息 137

小结 142

第5章 投资者和投资过程 149

5.1投资者及投资目标 151

个人投资者 154

养老基金 155

职业投资者 155

人寿保险公司 156

非人寿保险公司 157

银行 157

捐赠基金 158

5.2投资限制 158

流动性 159

投资期限 159

法规 159

税收考虑 161

独特的需求 161

5.3不同投资者的投资目标和投资限制 162

投资目标 162

投资限制 163

5.4投资策略 164

机构投资者的自上而下的投资策略 166

积极与消极的投资策略 167

5.5税负和投资策略 169

避税选择 170

5.6投资组合的监控与调整 172

小结 173

第2部分 资产组合理论 181

第6章 风险与收益：历史与序言 183

6.1收益率 184

多个时期投资收益率的衡量 185

收益率的习惯表示方法 187

场景分析与概率分布 188

6.2风险与风险溢价 188

风险溢价与风险厌恶 191

6.3历史记录 192

国库券、债券与投票，1926—1998年 192

6.4通货膨胀与实际收益率 199

名义利率的均衡 200

6.5风险资产与无风险资产之间的资产分配 201

风险资产 202

无风险资产 203

投资组合的预期收益与风险 204

资本分配线 206

风险容忍与资产分配 208

6.6消极型投资策略与资本市场线 210

历史事实对资本市场线的证实 212

消极投资的成本与收益 213

小结 214

第7章 有效的多样化策略 221

7.1多样化与组合风险 222

7.2两种风险资产之间的资产分配 223

协方差与相关性 225

利用历史数据 228

两种风险资产的组合的三个规则 229

两种风险资产组合的风险—收益均衡关系 230

均值—方差标准 232

7.3包含无风险资产的最优风险组合 237

7.4多种风险资产之间的有效多样化 240

风险资产的有效边界 241

整个投资组合的确定与资产分割 243

选择最优的风险组合 243

7.5单要素资产市场 244

证券收益率的单一指数模型的详细介绍 245

单一指数模型的统计表述与图表表述 246

单一要素证券市场上的多样化投资 252

小结 253

附录期限分布分散化的谬误 263

第8章 资本资产定价理论与套利定价理论 266

8.1股票的需求与均衡价格 267

西玛基金对股票的需求 268

指数基金的股票需求 270

均衡价格与资本资产定价模型 272

8.2资本资产定价模型 272

为什么所有的投资者都持有市场组合 274

消极的投资策略是有效的 275

市场组合的风险溢价 275

单个证券的预期收益率 276

证券市场线 279

资本资产定价模型的应用 280

8.3资本资产定价模型与指数模型 281

指数模型、实际收益率与预期收益率—β值关系式 282

指数模型的估计 283

资本资产定价模型与指数模型 285

β值的预测 291

8.4资本资产定价模型与真实世界 293

8.5套利定价理论 295

套利机会与利润 295

高度分散化的组合与套利定价理论 298

套利定价理论与资本资产定价模型 301

套利定价理论与资本资产定价模型的多因素推广 302

小结 305

第9章 有效市场假定 314

9.1随机走动与有效市场假定 315

作为有效性来源的竞争 316

有效市场假定的几种形式 317

9.2有效市场假定对于投资策略的意义 318

技术分析 318

基本面分析 318

积极的组合管理与消极的组合管理 319

有效市场中组合管理的作用 320

问题 321

9.3市场是有效的吗？ 321

股票市场收益的概率检验 324

市场总体运动的预测者 325

组合策略与市场异常 325

因此，市场是有效的吗？ 339

小结 340

第3部分 固定收益证券 347

第10章 债券价格与收益 349

10.1债券的特征 350

国库债券与票据 350

公司债券 353

优先股 355

国际债券 356

债券市场上的创新 356

其他类型的国内债券 356

10.2违约风险 358

垃圾债券 358

债券安全性的决定因素 360

债券契约 361

10.3债券定价 362

10.4债券收益率 366

到期收益率 366

回购收益率 368

到期收益率与违约风险 370

实际复利收益率与到期收益率 371

到期收益率与持有期收益率 373

10.5不同时期的债券价格 374

零息债券 375

税后收益 377

10.6收益率曲线 378

预期理论 378

流动性偏好理论 380

市场分割理论 381

结论 381

小结 382

第11章 固定收益投资的管理 393

11.1利率风险 394

利率敏感性 394

久期 397

什么决定久期？ 401

免疫 404

11.2消极的债券管理策略 404

现金流的匹配与贡献 412

11.3凸性 413

11.4积极的债券管理策略 416

潜在利润的来源 416

水平分析 417

或有免疫 418

固定收益投资策略的一个例子 420

11.5利率互换 421

小结 425

第4部分 证券分析 437

第12章 宏观经济分析和产业分析 439

12.1全球经济 440

12.2国内宏观经济 442

国内生产总值 443

就业 443

通货膨胀 444

利率 444

预算赤字 444

心理因素 444

12.3利率 445

12.4需求和供给的冲击 446

12.5联邦政府政策 448

财政政策 448

货币政策 449

供给政策 450

12.6经济周期 450

经济周期 451

经济指标 453

12.7行业分析 456

行业的分类 457

对经济周期的敏感性 459

行业生命周期 462

行业结构和经营状况 464

小结 465

第13章 权益估值 473

13.1资产负债表估值法 474

13.2内在价值与市场价格 475

13.3股利贴现模型 476

固定增长的股利贴现模型 478

股票价格和投资机会 481

生命周期与多阶段增长模型 484

13.4市盈率比率 490

市盈率比率和增长机会 490

市盈率和股票风险 494

市盈率分析中容易犯的错误 494

市盈率分析和股利贴现模型的综合 498

其他的估值比率 498

13.5股票市场的总体 500

小结 502

第14章 财务报表分析 511

14.1主要财务报表 512

损益表 512

资产负债表 513

现金流量表 515

14.2会计收入与经济收入 517

14.3权益收益率 518

过去的权益收益率和将来的权益收益率 518

财务杠杆和权益收益率 518

14.4比率分析 520

权益收益率的分解 520

周转率和其他资产周转比率 523

流动性与偿债能力比率 525

市场价格比率 526

14.5关于财务报表分析的说明 529

14.6可比性问题 531

存货估值 533

折旧 534

通货膨胀与利息费用 535

国际会计公约 536

通货膨胀会计 538

14.7价值投资：格雷厄姆技术 539

小结 540

第15章 技术分析 553

15.1技术分析 554

15.2图表 555

道氏理论 555

其他图表技术 558

注意事项 561

15.3技术指标 564

情绪类指标 564

资金流 566

市场结构 567

15.4价值线系统 571

15.5技术分析在有效市场中能起作用吗？ 574

自我破坏型模式 574

技术分析的现代评价 575

小结 575

第5部分 衍生资产：期权与期货 581

第16章 期权市场 583

16.1期权合约 584

期权交易 586

美式期权与欧式期权 588

期权清算公司 589

其他的上市期权 589

看涨期权 593

16.2期权在到期时的价值 593

看跌期权 595

期权与股票投资 597

期权策略 599

双限期权 607

16.3类期权证券 609

可赎回债券 610

可转换证券 611

认股权证 614

抵押贷款 614

杠杆权益与风险债务 616

16.4异型期权 616

亚洲式期权 616

二元期权 617

货币转换期权 617

回望期权 617

障碍期权 617

小结 619

第17章 期权定价 629

17.1期权定价的介绍 630

内在价值与时间价值 630

期权价值的决定因素 631

17.2二项式期权定价模型 633

两状态期权定价法 633

两状态定价法的推广 636

17.3布莱克－斯科尔斯期权定价模型 639

布莱克－斯科尔斯公式 639

看涨—看跌期权平价关系 646

看跌期权定价 649

17.4使用布莱克－斯科尔斯公式 650

套期保值率与布莱克－斯科尔斯公式 650

投资组合保险 652

17.5经验证明 659

小结 660

第18章 期货市场 668

18.1期货合约 670

期货合约的基础 670

现有的合约 674

18.2期货市场的交易机制 675

清算所和未平仓合约 675

盯市与保证金账户 676

监管 679

现金交割与实物交割 679

税收 680

18.3期货市场策略 680

套期保值与投机 680

基差风险与套期保险 682

18.4期货价格的决定 684

现货—期货平价法则 684

价差 687

18.5金融期货 688

股票指数期货 688

创造综合股票头寸 690

指数套利与三重魔力时刻 692

外汇期货 692

利率期货 694

小结 696

第6部分 积极的投资管理 703

第19章 业绩评价与积极的投资组合管理 705

19.1风险调整收益率 706

对照组 706

风险调整 707

衡量业绩的M2指数 709

选择正确的风险衡量指标 711

投资组合的构成改变时的风险调整法 714

19.2选择市场时机 718

19.3业绩解析过程 719

资产配置决策 721

部门以及证券选择决策 722

总结各部分的贡献 723

19.4积极管理的诱惑 724

19.5积极型投资组合的目标 725

19.6市场时机选择 726

把市场时机选择当成期权来定价 729

不完美预测的价值 730

19.7证券选择：特雷纳—布莱克模型 733

特雷纳—布莱克模型概述 733

投资组合的构造 734

小结 737

第20章 国际分散化 745

20.1国际投资 746

世界股票市场 746

国际分散化 751

汇率风险 756

消极与积极的国际投资 761

因素模型与国际投资 766

世界资本市场的均衡 767

小结 770

附录对非传统资产的投资 774

不动产 774

贵金属 775

其他的非传统资产 776

附录 780

A．参考文献 780

B．注册金融分析师试题索引 788

索引 792

常用公式 855